Conseillers principaux auprès d'entreprises internationales qui entrent en bourse aux États-Unis
AUM Advisors est un cabinet de conseil en marchés de capitaux et en relations avec les investisseurs basé à New York. Nous accompagnons les PDG et les conseils d’administration d’entreprises internationales — au Japon, en Europe, en Grande Chine et en Asie du Sud-Est — lorsque l’introduction en bourse aux États-Unis via une SPAC ou une introduction en bourse (IPO) constitue l’opération la plus importante de l’histoire de l’entreprise. Nos dirigeants ont accompagné plus de 100 introductions en bourse et opérations de SPAC, publient chaque trimestre le « De-SPAC Scorecard » et organisent les conférences « Europe SPAC Summit », « Japan Go IPO » et « Asia Go IPO ».
Nos solutions
Conseil en marchés de capitaux pour les phases de pré-introduction en bourse et les SPAC
Les capitaux sont le moteur des entreprises en croissance et peuvent faire la différence entre s'imposer comme leader du secteur et être rachetée pour être démantelée. Les dirigeants d'AUM ont collaboré avec des dizaines…
Relations avec les investisseurs pour les émetteurs transfrontaliers
Notre approche des relations avec les investisseurs est quelque peu atypique et s'appuie sur des échanges avec certains des esprits les plus brillants du monde de l'investissement. Chaque projet d'investissement est unique, et votre communication doit refléter votre identité propre et se démarquer sur le marché des idées d'investissement.
Relations avec les médias et leadership d'opinion
AUM Advisors estime que les approches traditionnelles des relations publiques entraînent souvent une perte de temps et de ressources pour la direction lorsqu'elles ne sont pas liées à des objectifs commerciaux et financiers spécifiques. Dans certains cas…
« Nous sommes les conseillers chevronnés auxquels les PDG internationaux font appel lorsqu'une introduction en bourse aux États-Unis constitue l'opération la plus importante de l'histoire de leur entreprise. »
— Crocker Coulson, fondateur et PDG
Foire aux questions
Comment une entreprise internationale peut-elle être cotée en bourse aux États-Unis ?
Il existe trois voies principales : une introduction en bourse traditionnelle, une fusion avec une SPAC (société d'acquisition à vocation spécifique) ou une cotation directe. Le choix approprié dépend des besoins en capitaux, du calendrier, de la certitude quant à la valorisation et de la préparation des investisseurs. Le guide « Les trois voies vers une cotation aux États-Unis » d'AUM compare chacune d'entre elles. Les entreprises japonaises peuvent commencer par consulter notre guide de cotation au Japon (version en japonais).
Qu'est-ce qu'un émetteur privé étranger ?
Un émetteur privé étranger (FPI) est une société non américaine qui répond aux critères fixés par la SEC en matière de participation américaine et de relations commerciales avec les États-Unis. Les FPI déposent leurs rapports annuels sur le formulaire 20-F plutôt que sur le formulaire 10-K, fournissent des mises à jour intermédiaires sur le formulaire 6-K et sont exemptés des règles américaines relatives aux procurations ainsi que des obligations de déclaration des opérations d'initiés prévues à l'article 16.
Combien de temps dure une opération de « de-SPAC » ?
La plupart des opérations de « de-SPAC » prennent entre trois et douze mois entre la signature de l'accord de fusion et la clôture de l'opération. La durée dépend principalement du niveau de préparation de la société, de l'examen de la déclaration d'enregistrement par la SEC, ainsi que du vote des actionnaires et de la procédure de rachat.
Pourquoi tant d'entreprises issues d'une opération de « de-SPAC » se négocient-elles à moins de 10 dollars ?
Les rachats importants, le faible flottant et la couverture limitée par les analystes font que de nombreuses sociétés issues d'une fusion avec une SPAC se retrouvent sans acheteurs naturels après la clôture de l'opération. Le tableau de bord « De-SPAC Scorecard » d'AUM pour le premier semestre 2026 a révélé que 29 % des opérations de fusion avec une SPAC menées à bien se négociaient au-dessus de leur prix d'introduction en bourse de 10 dollars, la taille de l'opération s'avérant être le meilleur indicateur de performance.
En quoi consiste le travail d'une société spécialisée dans les relations investisseurs pour les SPAC ?
Une société spécialisée dans les relations investisseurs (RI) pour les SPAC élabore le argumentaire d'investissement, identifie et sollicite les investisseurs afin de limiter les demandes de rachat, apporte son soutien aux opérations de financement par injection de capitaux privés (PIPE) et aux actions visant à dissuader les rachats, et gère le programme de relations investisseurs de la société cotée après la clôture de l'opération — résultats financiers, couverture par les analystes et réunions avec les investisseurs.
Qu'est-ce que le tableau de bord « De-SPAC » ?
Le « De-SPAC Scorecard » est l'analyse trimestrielle réalisée par AUM Advisors sur les performances post-fusion des opérations de fusion de SPAC déjà finalisées. Il compare le cours de l'action au prix d'introduction en bourse de 10 dollars et identifie les caractéristiques des opérations associées aux meilleurs résultats.